Wed. Jan 20th, 2021

News World

World News: international news, features and analysis from Africa, the Asia-Pacific, Europe, Latin America, the Middle East, South Asia

Cette semaine dans Crypto: une perspective de données (6 au 12 juillet)

Alimenté par

Image

Alors que Bitcoin a stagné au cours des deux dernières semaines, il y a eu des développements passionnants en cours avec d’autres jetons de premier ordre. Tirant parti de la nature transparente de la blockchain, IntoTheBlock est capable d’extraire des informations précieuses, fournissant une analyse basée sur les données des nouvelles sur les principales crypto-monnaies.

Cette semaine, nous couvrirons deux mises à niveau de protocole très attendues: Shelley de Cardano et Katalyst de Kyber Network. Nous analyserons l’activité en chaîne pour ces deux jetons et les implications de leurs mises à niveau respectives. De plus, nous nous pencherons en profondeur sur la récente croissance de DeFi menée par l’agriculture de rendement de COMP et discuterons de certains des risques qui y sont associés.

L’amélioration Shelley de Cardano génère de l’optimisme

Alors que le sommet virtuel de Cardano prenait fin le 3 juillet, des développements majeurs et des annonces concernant la prochaine mise à niveau de Shelley ont été avancés. L’une des étapes les plus importantes prises vers le hard fork de Shelley a été le déploiement du premier nœud du réseau principal le 1er juillet, comme indiqué le CoinDesk. Jusque-là, Cardano dirigeait un réseau de test incitatif. Le 7 juillet, le code du réseau principal a été déployé auprès du grand public.

IOHK – la société de recherche dirigée par le fondateur de Cardano, Charles Hoskinson – a également annoncé la sortie d’un système d’identité décentralisé, Atala Prism, et d’un fonds de développement Cardano de 20 millions de dollars. En outre, ils ont annoncé un partenariat avec Coinbase Custody qui permettra aux utilisateurs de miser leurs jetons ADA, ce qui incite à spéculer sur une inscription potentielle sur l’échange basé à San Francisco.

Sur la base de la feuille de route de Cardano, la mise à niveau de Shelley lui permettra de devenir 50 à 100 fois plus décentralisée que d’autres grandes chaînes de blocs. La mise à niveau déploie également un mécanisme de consensus Proof of Stake qui permet aux détenteurs de gagner des jetons ADA via le jalonnement. Avec tous ces développements, la mise à niveau Shelley de Cardano est une étape majeure vers ses ambitions «Ethereum-killer».

Parallèlement à toutes ces annonces et publications, il y a eu une augmentation de l’activité des prix, comme on peut s’y attendre de l’espace crypto. Le jeton ADA de Cardano est en hausse de plus de 250% depuis le début de l’année, atteignant des niveaux jamais vus depuis août 2018. Bien qu’il soit toujours en baisse de 90% par rapport à son niveau record, la majorité des adresses ADA gagnent de l’argent sur leurs positions, comme indiqué sur IntoTheBlock. Dans / hors de l’argent indicateur.

À compter du 7 juillet 2020 à 19 h (HNE) en utilisant IntoTheBlock Dans / hors de l’argent

le Global In / Out of the Money metric utilise l’apprentissage automatique pour identifier les groupes d’adresses les plus pertinents en fonction du prix moyen pour lequel ils ont reçu leurs jetons. Si le prix moyen est inférieur au prix actuel, l’adresse est considérée comme «dans la monnaie» car ils profitent de leur position, du moins sur le papier. Le fait que la majorité des détenteurs de Cardano soient dans l’argent indique la probabilité que de nouvelles adresses aient acheté ADA à des prix inférieurs et que les détenteurs à long terme se soient accumulés pour réduire leur coût moyen.

De plus, en analysant le nombre d’adresses avec un solde ADA, nous pouvons corroborer que les nouvelles adresses ont acheté à des prix inférieurs. Comme nous l’avons montré dans l’image ci-dessous, le nombre total d’adresses avec un solde a augmenté à un rythme croissant tout au long du deuxième trimestre de 2020:

À compter du 7 juillet 2020 à 19 h (HNE) en utilisant IntoTheBlock Adresses Stats

Dans l’ensemble, Cardano semble avoir atteint un point d’inflexion avec sa mise à niveau Shelley. On ne sait toujours pas si le prix d’ADA baisse avec un cas de «acheter la rumeur, vendre les nouvelles» après la fourchette dure du 29 juillet, mais les indicateurs en chaîne indiquent l’optimisme des détenteurs et la croissance du réseau à l’approche de la date.

Lancement de Katalyst de Kyber

La superbe croissance de DeFi tout au long de 2020 pourrait être réduite à un mot: incitations. Comme couvert dans mon analyse de Bitcoin sur Ethereum, la capacité des protocoles DeFi à proposer des systèmes qui alignent la santé de leur projet avec les intérêts des détenteurs de jetons a propulsé la croissance des jetons DeFi tout au long de 2020. Cette semaine, l’échange décentralisé Kyber Network a publié une mise à niveau majeure incitant les détenteurs de jetons à participer à la décision -making et fournisseurs de liquidité – dénommés réserves au sein de l’écosystème Kyber – pour fournir des jetons à échanger en bourse.

La mise à niveau prévue de Katalyst de Kyber Network a été lancée le 7 juillet, comme annoncé par un article de blog officiel. La mise à niveau comprend quelques mises à jour principales de l’écosystème Kyber. Parmi ceux-ci figure l’introduction de l’organisation autonome décentralisée Kyber, KyberDAO. Grâce au KyberDAO, les détenteurs du jeton KNC natif de Kyber peuvent désormais voter pour des propositions de protocole ayant un impact direct sur le chemin emprunté par le protocole.

Les détenteurs de KNC sont incités à voter (ou à déléguer leur vote) grâce à des récompenses de mise. Pour ce faire, un utilisateur doit simplement connecter son portefeuille aux propositions d’examen de la plateforme kyber.org et voter pour le résultat souhaité, ou sélectionner un utilisateur ou une adresse de confiance pour voter en son nom.

Contrairement à la plupart des procédures de jalonnement exécutées par d’autres projets DeFi, les détenteurs de Kyber recevront des récompenses en ETH par opposition au jeton natif du protocole. 65% des frais de change décentralisés de Kyber Network seront distribués aux parieurs au prorata des avoirs KNC de chaque électeur. Cela incite les détenteurs de jetons à jouer un rôle actif dans le chemin du protocole tout en décentralisant sa gouvernance.

En outre, 30% des frais du réseau Kyber serviront à offrir des rabais aux réserves de change décentralisées. Les réserves agissent en tant que teneurs de marché fournissant des jetons aux utilisateurs de la plate-forme. Grâce à ceux-ci, Kyber encourage la création de plus de réserves et une activité de tenue de marché professionnelle, favorisant une liquidité plus élevée pour renforcer le réseau.

Même si le prix de KNC a chuté depuis la publication de la mise à niveau de Katalyst, les indicateurs en chaîne signalent une croissance robuste pour le réseau sous-jacent. Par exemple, le nombre d’adresses actives quotidiennes a atteint un sommet de deux ans le 3 juillet.

À compter du 7 juillet 2020 à 21 h (HNE) en utilisant les adresses actives quotidiennes d’IntoTheBlock pour Kyber

Le nombre d’adresses actives quotidiennes n’a pas été aussi élevé depuis avril 2018. De même, le nombre de transactions KNC a atteint un sommet de deux ans il y a quelques jours comme le montre le graphique ci-dessous:

À compter du 7 juillet 2020 à 21 h (HNE) en utilisant IntoTheBlock statistiques de transaction

Le nombre de transactions KNC quotidiennes a été en moyenne de 3 970 au cours de la semaine dernière, ce qui représente une augmentation de près de 10 fois par rapport au nombre observé au début de 2020. Dans l’ensemble, l’anticipation de la mise à niveau de Katalyst a évidemment conduit à une croissance en chaîne pour le réseau sous-jacent de Kyber, de même comment Shelley a affecté Cardano. En fin de compte, maintenant que la mise à niveau est en direct, nous verrons si la croissance des indicateurs en chaîne dérivée de la spéculation, ou si les changements mis en œuvre conduisent réellement à plus d’utilisateurs rejoignant le réseau et à une meilleure liquidité pour l’échange décentralisé.

La valeur DeFi verrouillée dépasse les 2 milliards de dollars alors que COMP ouvre la voie

La valeur totale bloquée est devenue un baromètre largement suivi de la croissance de la finance décentralisée (DeFi). Le raisonnement derrière cela est que les métriques technologiques traditionnelles telles que les utilisateurs actifs quotidiens ne reflètent pas correctement la valeur capturée dans DeFi, car ces protocoles ne reposent pas sur la publicité de tiers et ne dépendent donc pas de saisir autant de globes oculaires que possible. Au lieu de cela, les projets DeFi offrent des services financiers qui sont généralement garantis par les utilisateurs, qui sont verrouillés dans des contrats intelligents. Pour cette raison, la valeur totale verrouillée est rapidement devenue l’une des mesures les plus suivies dans l’espace DeFi.

Plus tôt cette année, en février, la valeur totale verrouillée a dépassé le milliard de dollars pour la première fois. Malgré une baisse de près de 50% pendant le krach à l’échelle du marché surnommé le jeudi noir, ce montant a continué d’augmenter, atteignant de nouveaux sommets en juin et juillet, comme le montre l’image ci-dessous:

À compter du 7 juillet 2020 à 23 h HNE en utilisant DeFi Pulse

En observant ce graphique de près, nous pouvons repérer un point d’inflexion à la mi-juin coïncidant avec la sortie du jeton COMP de Compound. Moins d’un mois après, la valeur totale verrouillée dans les protocoles DeFi a réussi à doubler. Cela s’explique en grande partie par les incitations que les utilisateurs reçoivent grâce à ce que l’on appelle agriculture de rendement.

En un mot, l’agriculture de rendement est le processus qui consiste à gagner des récompenses sous forme de jetons et / ou d’intérêts en échange de la fourniture de liquidités à un protocole DeFi. Le concept existe depuis l’été de l’année dernière lorsque Synthetix récompensé utilisateurs pour avoir fourni des liquidités à sa paire dérivée sETH sur Uniswap en les payant avec leurs jetons SNX natifs. Cependant, il a fallu attendre le lancement de Jeton natif du composé COMP que cela est devenu une pratique populaire et un mot à la mode dans l’espace crypto.

Dans le cas de Compound, les utilisateurs peuvent produire une ferme en empruntant ou en prêtant des jetons au protocole, en recevant en retour des jetons COMP. Compte tenu du prix actuel de COMP d’environ 180 USD, les incitations reçues en jetons ont été suffisamment importantes pour que les utilisateurs puissent en profiter. emprunt de l’argent en dépit du paiement des intérêts sur leurs prêts. En conséquence, les utilisateurs se sont précipités dans Compound, augmentant la valeur totale verrouillée dans le protocole de plus de 6x depuis cette version à plus de 650 millions de dollars.

Certaines personnes dans l’espace ont salué cette pratique comme un «hack de croissance» DeFi. En analysant les informations clés sur la chaîne, nous pouvons évaluer l’efficacité de l’agriculture de rendement pour accroître l’adoption du COMP. Par exemple, observons comment le nombre de détenteurs a varié depuis la création du jeton.

À compter du 8 juillet 2020 à minuit en utilisant IntoTheBlock’s analyses COMP nouvellement ajoutées

Comme le montre le graphique ci-dessus, le nombre d’adresses COMP avec un solde est rapidement passé de près de zéro à plus de 10000 en moins d’un mois, capturant efficacement une communauté importante et décentralisant la propriété des jetons dès le départ. Pour mettre cela en perspective, le jeton UNUS SED LEO de BitFinex (rang 15 sur CoinMarketCap) compte moins de 2000 détenteurs, tandis que le MKR de MakerDAO en compte 22000 malgré son lancement en novembre 2017.

Bien que la capacité de Compound à inciter à l’adoption et à la décentralisation rapides de son jeton ait conduit la croissance récente de DeFi, elle n’est pas sans risques. Certains des risques à prendre en compte avec le rendement agricole COMP et DeFi en général comprennent les piratages potentiels, les liquidations de prêts, le déblocage des pièces stables (qui ont tendance à être utilisées comme garantie) et la dépréciation des jetons reçus en récompense. Je ne vais pas entrer dans les détails de ces risques ici, mais il est impératif que les lecteurs les recherchent s’ils ont l’intention d’utiliser les protocoles DeFi. En fin de compte, cependant, l’agriculture de rendement COMP est un excellent exemple de la façon dont les protocoles DeFi parviennent à se développer grâce aux incitations, mais il est important de tenir compte des risques associés.

Cet article contient des liens vers des sites Web tiers ou d’autres contenus à titre informatif uniquement («Sites tiers»). Les sites tiers ne sont pas sous le contrôle de CoinMarketCap, et CoinMarketCap n’est pas responsable du contenu de tout site tiers, y compris, sans s’y limiter, tout lien contenu dans un site tiers, ou tout changement ou mise à jour d’un tiers. Site de fête. CoinMarketCap vous fournit ces liens uniquement à titre de commodité, et l’inclusion de tout lien n’implique pas l’approbation, l’approbation ou la recommandation par CoinMarketCap du site ou de toute association avec ses opérateurs.

Cet article est destiné à être utilisé et doit être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est important de faire vos propres recherches et analyses avant de prendre toute décision importante relative à l’un des produits ou services décrits. Cet article ne vise pas et ne doit pas être interprété comme un conseil financier.

Les opinions et opinions exprimées dans cet article sont celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de CoinMarketCap.